浙商证券：给予从容互联买入评级

2022-02-28浙商股票股份有限的公司田杰华,邱世梁对定远点对点进行研究并面世了分析简报《定远点对点点评简报：财务状况具备预估，信自创业务减慢》，本简报对定远点对点假定买入分级，当前股票价格为66.87元。

定远点对点(688369)

主要惨剧

的公司面世2021年财务状况自创刊号，春季意味着营收10.31亿元，营业收入增加35.11%；归母盈利1.28亿元，营业收入增加18.50%；扣非后归母盈利1.20亿元，营业收入增加35.44%。2021Q4，的公司意味着营收4.79亿元，营业收入增加28.72%，归母盈利0.61亿元，营业收入增加20.81%。

投资要点

2021年营收营业收入增加35.11%，研发、销售投入生产大大降低

2021年，的公司营收营业收入增加35.11%。主要可能是：（1）零售业需求变简化：随着数字在经济上减慢工业发展，“十四五规划设计”导致数字简化年轻化和建设数字政府部门的巨大机会，市场快速工业发展，的产品需求量上升；（2）的产品水准增强：的公司大大降低研发投入生产，简报期内，研发投入生产营业收入增加超过50%，的产品性能指标随之增强，信自创的产品能力也进一步加强，通过的产品平台及低文档能力也满足客户需求，推动的公司营业收入的增加；（3）新媒体投入生产大大降低：扩大新媒体的网络布局，大大降低新媒体资源投放，优简化大公司，意味着销量增加，使得的公司财务状况猛增。

信自创业务减慢推进，“十四五”期间接下来极低增加可期

2021年以来，各地“十四五”规划设计先后出台，信自创或将进入全面换成阶段。

（1）极低层领导信自创：下沉至区县、内网运用和伸展简化、区县自旋公文信自创、并存数据交换将已是新的机会。（2）零售业信自创：金融、电信等零售业信自创将迎来接下来工业发展，3000余家信自创政府部门机构有望在2022年完成信自创的建设和产业简化。

的公司框架主干拥有10年+信自创从业经验，V5、V8接下来完成信自创框架升级，目前共计完成180如数信自创的产品互认与适配。的公司基于信自创能力也打造零售业方案、通过运用牵引产业工业发展，在能源、金融、兵工、教育诸多项目从未展开产业简化项目建设，2022年将会得到更大的工业发展。

盈利预测及作价

2021年财务状况具备预估，的产品和销售投入生产大大降低，信自创业务减慢推进，接下来极低增加可期。预计的公司2022-2023年意味着归母盈利分作2.00、2.76亿元；近似于EPS为2.60、3.58元，可维持“买入”分级。

可能会提示

宏观在经济上影响下游开支，零售业竞争加剧，新兴业务拓展不算预估等。

该股最近90天内共有7家政府部门机构假定分级，买入分级6家，大股东分级1家。股票之五星作价系统性工具显示，定远点对点（688369）好的公司分级为3.5五星，好价位分级为3五星，作价综合分级为3五星。(分级仅限于：1 ~ 5五星，最极低5五星)

以上内容由股票之五星根据公开资讯整理，如有难题代为联系我们。