量化专题：股指期货套期保值方法归纳

针对残差项，上述三个仿真大多也就是说残差项为同绝对值，但大量的有系统深入研究表明，证劵市场整整数列共存残差项寡绝对值的疑问，因此GARCH仿真被提出。完全一致仿真如下：

给定套期证劵市场工具人口比例为：

我们所选2016年1月至2022年7月的历史统计数据数据作为深入研究对象，用履约签订合同前所1年的交易统计数据数据（252天）来相符套保人口比例。在所选履约签订合同前所10天作为现货现货移仓日，并且现货履约杠杆为1的前提条件下，所所选的现货现货在OLS、VAR、ECM和GARCH仿真下套期证劵市场工具人组的兆体现如新规表。

接下来，我们通过以下五个举例来说来评量套保人组的兆体现：移仓单日最大者亏损、移仓据统计数据现金流、年化现金流所部、最大者无功而返所部和夏普所部。对于有无沪深300、之前所证500和上证50现货现货，在四个仿真下的套保人组的兆体现分别与加权意图，即市值对冲理论同步进行比较。

通过对不同套期证劵市场工具理论的比较，统计数据仿真量化的套保倍数在不断上升，头寸敞口也在不断缩小，这与多年来来期指低价的参与结构的完善，贴水之前所枢的收敛都有一定关联。从三大现货履约的套保效果来看，OLS理论在IF和IC上体现较高，与加权意图也就是说持平，在IH上测试表明相比之下来得好。其他三个统计数据仿真大多要优于加权意图，且量化的倍数相比之下也比较接近，这与复出等价的理论有一定人关系。对于IH履约而言，VAR仿真相比之下来得优；对于IC履约，三个理论差寡并不总体，GARCH理论相比之下来得好。由于套保倍数原本就是在风险敞口各个方面的修改，对于整体融资人组现金流所部的改变并不总体，但是对于衰减所部的提高仍然有一定作用，尤其是在面临不利的移仓区间内，合理套保头寸必须提高7％的当期对冲生产成本。

本文由来证劵市场界